Один из основных способов извлечь прибыль из дивидендного разрыва — купить компанию в период между объявлением о выплате дивидендов и датой выхода из реестра.
Эта стратегия приносит доход за счет разницы между ценой покупки акций и их последующей продажей, а также за счет дивидендных выплат, предварительно одобренных собранием акционеров.
Цена акций неизбежно растет, поскольку люди обычно хотят попасть в реестр акционеров в период, предшествующий сокращению дивидендов. Инвесторы делают ставку на это и покупают ценные бумаги в надежде на дальнейший рост цен. Как только публикуется список акционеров, инвесторы тут же продают свои акции на чуть менее удачные позиции и ждут выплаты дивидендов. Часть дивидендов должна полностью покрыть убытки инвестора, а остальные акции — принести прибыль.
Пример стратегии, как заработать на дивидендном гэпе. Инвестор купил акции за неделю до даты фиксации по цене 490 рублей. Дивидендная выплата была установлена в размере 40 рублей на акцию. Когда выплата дивидендов прекратилась, цена акции достигла 500 рублей. На следующий день, после закрытия реестра, инвестор договорился и продал бумаги по цене 485 рублей. Инвестор потерял 5 рублей на каждой акции из-за курсовой разницы, но дивиденды в размере 40 рублей компенсировали потери. Итоговая прибыль составила 35 рублей.
Покупка активов после закрытия реестра.
Эта стратегия основана на покупке акций после даты закрытия реестра и продаже до следующей дивидендной отсечки. Инвестор не претендует на выплату дивидендов, поэтому его прибыль формируется исключительно за счет разницы между ценой продажи титула и курсовой разницей с первоначальным рынком.
Пример работы стратегии. До даты записи акции продовольственной компании стоили 230 рублей. Однако на следующий день после переговоров о сокращении дивидендов инвесторы лучше всего покупали акции компании по цене 200 рублей за штуку. Спустя два месяца ценные бумаги компании восстановили свое падение и вновь достигли 230 рублей. Инвесторы продали свои акции и получили прибыль в размере 30 рублей на акцию.
В ожидании осени
На фондовой бирже нет инвестиционной стратегии, позволяющей оценить точный размер снижения дивидендного разрыва. В результате каждый инвестор сам решает, когда ему покупать акции для последующего развития.
Однако существует ряд параметров, на которые можно опираться при определении фактического размера дивидендного разрыва.
Статистика показывает, что многие компании достигают минимального дивидендного сплита на третий день торгов после даты регистрации.
Риски могут существовать
Помимо того, что на дивидендном разрыве можно заработать в 90 % случаев, существует также ряд рисков, которые могут помешать инвесторам и не дать им получить доход.
Например, дивидендный разрыв может не закрыться в течение длительного времени или не закрыться вовсе. В этом случае инвестор получает доход только в виде дивидендов. Это не всегда покрывает потери из-за снижения валютной стоимости титула.
Еще одним риском при закрытии реестра может стать тот факт, что размер дивидендного вакуума окажется не меньше дивидендов. Таким образом, инвестор не заработает на публичной продаже акций. Величина его прибыли в лучшем случае будет равна нулю.
Можно ли разобраться с дивидендными пустотами?
Все инвесторы могут заработать, воспользовавшись обвалом акций, открыв позицию на продажу в дивидендном вакууме. Однако, как правило, такой подход оборачивается для инвестора лишь убытками. И причина:
На шортах можно заработать. Однако для этого необходимо детально изучить рынок и найти такие акции. Ожидается, что размер таких акций будет больше размера дивидендов. В противном случае доход будет нулевым или отрицательным.
Как долго длится и когда закрывается
Что касается названий, то невозможно точно сказать, как долго продлится дивидендный вакуум. Это может быть месяц или даже год после закрытия реестра.
По статистике, на российском фондовом рынке дивидендный вакуум обычно заканчивается через год. Стоит отметить, что чем меньше размер дивидендного вакуума, тем быстрее восстанавливается цена акций.
Также на скорость восстановления цены акций влияют такие факторы, как рекордная прибыль компании, экономический рост, обратные выкупы акций самой компании, слияния и поглощения. влияют на скорость восстановления стоимости титула. Поэтому все позитивные новости о компании будут положительно отражаться на ее цене.
Вакуум истории дивидендных актов — статистика предыдущих лет
На российской бирже отечественные инвесторы в основном предпочитают покупать акции «голубых фишек». Например, Сбербанк, «Норильский никель», «Лукойл», «Газпром» и «Роснефть». Их акции всегда востребованы инвесторами, их дивидендная доходность обычно выше среднерыночной, а скорость дивидендного вакуума — одна из самых быстрых на фондовом рынке.
Взгляните на историю закрытия дивидендного сплита «голубой фишки».
Лукойл.
Чем выше дивидендная доходность Лукойла, тем больше времени потребуется для закрытия гэпа. При этом следует учитывать, что заявленная дивидендная доходность и фактическая глубина гэпа не всегда совпадают на практике.
Дивидендные пустоты и способы заработка на них
Стоимость акций на фондовом рынке подвержена постоянным колебаниям. Одной из причин этих колебаний является дивидендный вакуум. Он возникает в результате изменения цены актива после выплаты. Он также играет роль при принятии инвестиционных решений и создает дополнительные возможности для получения прибыли. В статье анализируется, что такое дивиденды. Как он появляется и можно ли на нем заработать.
сбербанк.
В апреле 2023 года компания объявила о выплате фрикционных дивидендов в размере 25 на акцию, а в мае составила список акционеров, которые получат эти выплаты.
На графике цены акций Сбербанка видно, что дивидендный разрыв появился в начале мая. Впоследствии цена акций снизилась на 238,27 рубля до 216,5 рубля, или на 9,1 %.
Норникель.
Похожая ситуация была у «Норникеля» в конце 2023 года: в ноябре совет директоров определил размер дивидендов в 915,33 фрикциона на акцию и выбрал 26 декабря в качестве даты реестра.
На тот момент цена акций снизилась на 4,5 % — с 17 130 фрикций до 16 360 фрикций.
В случае со Сбербанком гэп был закрыт через 11 дней, но с «Норникелем» этого пока не произошло. Закрытие дивидендного рейтинга — это процесс, в ходе которого устраняется разница в цене акции до и после выплаты дивидендов.
Установка приложения Banki.ru
Наведите камеру телефона на QR-код и перейдите по ссылке.
ООО ИА «Банки. ру» использует файлы cookie для улучшения пользовательского опыта и обеспечения надлежащего уровня производительности сайта и сервисов. Cookies — это небольшие файлы, содержащие информацию о ваших предпочтениях и предыдущих посещениях сайта. Если вы не хотите использовать файлы cookie, вы можете изменить настройки своего браузера. Условия использования см.
©2005-2024 ООО ИА «Банки. ру» Гиперссылки с использованием banki. ru обязательны при использовании материала.
Товарный знак № 445945, от 18 октября 2011 г.
*По материалам исследований ООО «Тибурон», август 2023 г. и АО «ИОМ „Анкетолог“, август 2023 г.